В любое другое время результаты Amazon за третий квартал привели бы инвесторов в восторг. Компания превзошла ожидания по многим показателям, включая выручку, отчасти благодаря растущему рекламному бизнесу. Но относительно низкие показатели ее облачной группы сдержали реакцию Уолл-стрит. По крайней мере, на данный момент. Amazon, похоже, достигла поворотного момента, последствия которого могут быть серьезными для ритейлеров и брендов. Понимание этого начинается с цифр:
Выручка интернет-магазина в размере 143,1 миллиарда долларов с легкостью превзошла ожидания в 141,4 миллиарда долларов при росте на 13 процентов в годовом исчислении. Тем временем, чистая прибыль выросла.
В аналогичном квартале прошлого года прибыль составила 28 центов на акцию, или 2,9 миллиарда долларов. Аналитики ожидали, что на этот раз она составит 58 центов, но вместо этого Amazon получила 94 цента, или 9,9 миллиарда долларов. Значительная часть этих результатов была получена благодаря рекламному отделу компании. Рекламный бизнес, который, как ожидалось, принесет 11,6 миллиарда долларов дохода, сам по себе является гигантской компанией, но выручка составила 12,06 миллиарда долларов, что на 26 процентов больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Amazon по—прежнему значительно опережает Google и Meta на рынке онлайн-рекламы, но платформа не так уязвима к изменениям, подобным обновлению конфиденциальности Apple для iOS — на самом деле, похоже, что это пошло ей на пользу, поскольку бренды скорректировали свои рекламные бюджеты. В любом случае, рекламный бизнес Amazon, очевидно, растет, и довольно быстро.
Можно подумать, что хорошие новости будут и в отношении облачной группы Amazon Web Services, учитывая огромный спрос на системы, инструменты и сервисы искусственного интеллекта и машинного обучения, особенно в розничной торговле. Однако выручка AWS в размере 23,06 миллиарда долларов не вполне соответствовала этим 23 миллиардам.
Аналитики прогнозировали 20 миллиардов. Такой сценарий может немного смутить главного исполнительного директора Энди Джасси, который раньше руководил AWS, прежде чем занять прежнюю должность Джеффа Безоса. Но, естественно, он сосредоточился на положительных моментах, включая улучшения в сфере электронной коммерции, и списал это на нестабильность в развитии AWS, которая все еще восстанавливается. “У нас был успешный третий квартал, так как стоимость обслуживания и скорость доставки в наших магазинах сделали еще один шаг вперед, рост AWS продолжил стабилизироваться, доходы от рекламы уверенно росли, а общий операционный доход и свободный денежный поток значительно выросли”, — сказал генеральный директор в подготовленных замечаниях. В беседе со СМИ и аналитиками финансовый директор Amazon Брайан Олсавски также опроверг мнение о том, что рост AWS замедлился.
Компания просто находится в “щекотливом” положении. “Сейчас существует несколько перекрестных потоков”, — сказал он. “Мы проводим работу по оптимизации затрат, которая, по крайней мере, начинает замедляться”, — говорит он, — «в то время как облачный конвейер загружается новыми заказчиками.
Стоит также отметить, что Amazon в третьем квартале инвестировала крупные средства в ИИ-стартап Anthropic, что должно помочь. Взвесили ли это инвесторы или нет, неясно, но Amazon в значительной степени избежала их гнева — в отличие от Google, которая также превзошла ожидания ранее на этой неделе, но все же столкнулась с тем, что разочарованные инвесторы снизили ее акции из-за перспектив Google Cloud. Акции Amazon сначала выросли на фоне этих результатов, но затем вернулись на прежнее место.
Несмотря на это, руководители, возможно, вздохнули с облегчением. Несколько компаний, работающих в сфере технологий и розничной торговли, пережили ряд тяжелых кварталов после пандемии. Сокращение бюджетов стало новым трендом в этих секторах, и Jassy & Co. не стала исключением, поскольку Amazon возобновила свою деятельность, которая зависела от сокращения расходов, штата сотрудников и центров распространения. Хитрость такого рода стратегии заключается в том, чтобы сделать это без ущерба для основного бизнеса или ухудшения качества обслуживания клиентов.
Судя по всему, эти усилия принесли свои плоды. Рост розничных продаж Amazon возобновляется. В третьем квартале, который включал крупную июльскую распродажу Prime Day, продажи Amazon выросли на 7% по сравнению с прошлым годом. Что касается следующего квартала, то аналитики прогнозировали, что выручка составит 166,6 миллиарда долларов, что соответствует прогнозируемому диапазону Amazon от 160 до 167 миллиардов долларов, хотя и более высокому.
Если цифры подтвердятся, то в четвертом квартале 2023 года выручка компании значительно превысит прошлогодние 149,2 миллиарда долларов, даже несмотря на продолжающуюся борьбу с AWS. Нетрудно представить, как это могло бы сработать. Последние три месяца 2022 года прервали череду падающих кварталов, продемонстрировав некоторый рост, но это по-прежнему был худший годовой убыток Amazon за последнее время и наименее прибыльный четвертый квартал за все время.
Конечно, существовали — и продолжают существовать — более широкие макроэкономические и геополитические проблемы, а также другие важные факторы, такие как инфляция. Но четвертый квартал по-прежнему остается периодом пиковых покупок в году, и на этот раз он будет включать в себя второе мероприятие Prime Day в октябре, в дополнение к Черной пятнице и праздничным распродажам.
Это важно, потому что в совокупности розничный и рекламный бизнес Amazon, похоже, справляется с проблемами AWS. Но сезон не будет длиться вечно, и, учитывая, что Уолл-стрит явно охвачена лихорадкой искусственного интеллекта, компании необходимо стабилизировать свое облачное подразделение и предпринять более решительные шаги. По данным Statista, AWS остается ведущим облачным провайдером, контролирующим 32 процента мирового рынка на конец 2022 года.
Microsoft Azure заняла второе место с 23 процентами, а Google Cloud с 10 процентами заняла третье место. Но оба конкурента добились успехов в этом году, и оба они очень сосредоточены на искусственном интеллекте. (Хотя в случае с Google, возможно, не так много, как надеялись инвесторы. ) Тем временем появляется множество небольших или более новых платформ, которые надеются привлечь бренды своими ботами, алгоритмами и большими языковыми моделями, которые могут похвастаться генеративным ИИ, прогнозным моделированием, рекомендациями и многим другим.
Amazon, которая уже много лет рекламирует свои достижения в области обработки данных, несомненно, готовится к грандиозной битве, и розничная торговля, ключевая цель облачных провайдеров, возможно, захочет подготовиться. Потому что всплеск активности в праздничный сезон, вероятно, поблекнет по сравнению с тем, что последует после.
