HBC, материнская компания Saks Fifth Avenue, похоже, близка к завершению сделки по приобретению Neiman Marcus Group за 2,65 миллиарда долларов и может начать размещение бросовых облигаций в ближайшие несколько недель. “Мы работаем над выпуском облигаций.
Это предложение было хорошо воспринято”, — сказал Ричард Бейкер, исполнительный председатель и главный исполнительный директор HBC, в интервью WWD в среду. Другие источники сообщили, что HBC сотрудничает с Jefferies Financial Group. “Рынок облигаций очень силен, и в этой сделке [Neiman’s] есть много поводов для восхищения”, — сказал Бейкер.
Он сказал, что работает над тем, чтобы оформить облигацию “самым эффективным, быстрым и наилучшем образом” из возможных. Когда в июле HBC объявила о сделке с Neiman Marcus, компания заявила, что цена покупки будет профинансирована за счет сочетания акционерного капитала новых и существующих акционеров и заемных средств, включая Amazon и Salesforce в качестве новых инвесторов.
Rhone Capital продолжает выступать в качестве инвестора, а Insight Partners — инвестора в Saks. Com становится акционером объединенной компании. По словам источников, с тех пор к сделке могли присоединиться и другие инвесторы. Кроме того, HBC привлекла 1 доллар США. 15-миллиардное срочное кредитное финансирование от инвестиционных фондов и счетов, управляемых филиалами Apollo. “Это подписанное письмо-обязательство от Apollo”, — сказал Бейкер в среду.
Хотя многие источники предполагали, что финансирование со стороны Apollo, возможно, вызывает сомнения, два источника, близких к процессу, подтвердили информацию о счете Бейкера и сказали, что деньги были переведены и готовы к использованию в сделке. Apollo отказалась от комментариев. В июле HBC также сообщила, что получила полностью возобновляемый кредит на сумму 2 миллиарда долларов от Bank of America (ведущего андеррайтера), Citigroup, Morgan Stanley, RBC Capital Markets и Wells Fargo.
Некоторое время считалось, что сделка HBC по покупке Neiman Marcus будет закрыта в начале 2025 года, возможно, в феврале. Однако Бейкер предположил, что сделка может завершиться еще раньше. “Мы находимся на пути к закрытию сделки. Потенциально это может произойти в ближайшие пару недель. Все будет сделано.” Это было бы хорошей новостью для поставщиков, учитывая, что Saks просрочила платежи многим из них, и многочисленные источники сообщают, что она по-прежнему медленно платит поставщикам.
В августе прошлого года в ходе редкой телефонной конференции между Бейкером, Марком Метриком, генеральным директором Saks Global, и Дженнифер Бьюли, финансовым директором HBC, были представлены обновленные данные для Saks и 5-го поставщика Saks Off. Извиняясь за то, как обошлись с поставщиками, руководители призвали их остаться с Saks и Saks Off 5th и выразили крайнюю уверенность в том, что сделка по покупке Neiman Marcus Group вскоре завершится, что в конечном итоге принесет им пользу, а не навредит.
В то время руководители заявили, что новое финансирование и вливания в акционерный капитал в рамках сделки, будущие продажи недвижимости и продажи осенью 2024 года улучшат ликвидность, что поможет им погасить задолженность перед поставщиками, на много месяцев превысив средний 60-дневный срок. Они также заявили, что в будущем будут более прозрачными и коммуникабельными.
Однако, как только HBC поглотит Neiman Marcus, созданная новая и более крупная розничная компания сможет оказывать большее влияние на продавцов. Первоначально ожидалось, что правительство внимательно отнесется к этой сделке, особенно потому, что в ней участвовала Amazon и, по мнению многих наблюдателей, потому, что это дало HBC возможность повышать цены, закрывать магазины, увольнять работников и усиливать давление на поставщиков.
Но Федеральная торговая комиссия, которая успешно погасила задолженность Tapestry Inc. в размере 8 долларов. Приобретение Capri Holdings за 5 миллиардов долларов дало зеленый свет сделке без повторного запроса дополнительной информации. В состав Saks Global уже входят Saks Fifth Avenue, Saks Off 5th и активы в сфере недвижимости, а после закрытия сделки в их состав войдут Neiman Marcus и Bergdorf Goodman. Бейкер является исполнительным председателем Saks Global, объем продаж которой должен составить 10 миллиардов долларов, из которых около 6 миллиардов приходится на Saks, а остальные 4 миллиарда — на Neiman.
Руководители, участвовавшие в сделке, заявили, что каждая розничная сеть продолжит свою деятельность под соответствующими брендами. В течение многих лет многие в отрасли ожидали объединения Saks и Neiman. Фактически, в тот день, когда в 2013 году Бейкер сообщил, что HBC покупает Saks на Пятой авеню, он также сообщил WWD, что однажды приобретет Neiman Marcus Group, чтобы создать североамериканскую империю розничной торговли предметами роскоши. Источники сообщили WWD, что Neiman Marcus Group заплатит 100 миллионов долларов за расторжение контракта, если сделка не состоится.
Бейкер не стал комментировать это, но гонорар стал бы еще одним стимулом для заключения сделки. Сделка стала своего рода отправной точкой для слухов и беспокойства в индустрии моды.: Когда сделка наконец завершится и Saks и Neiman Marcus завершат то, что превратилось в многолетний танец, все вопросы “что, если” будут решены, и экосистеме моды, которая опирается на розничных продавцов, придется перейти к следующему вопросу.
Что теперь?.
