Обновлено в 16:14 11 октября Акции Birkenstock резко упали, когда они попали на Уолл-стрит. Акции немецкого производителя сандалий упали на 12,6 процента до 40,20 доллара в среду, в первый день работы компании на Нью-Йоркской фондовой бирже. Несмотря на то, что рыночная капитализация Birkenstock по-прежнему высока и составляет 7,6 миллиарда долларов, немедленное падение несколько ослабило рынок IPO, на котором другие компании, такие как Skims Ким Кардашьян, планируют свои дальнейшие шаги. Во вторник вечером акции Birkenstock стоили 46 долларов, что соответствует диапазону от 44 до 49 долларов, который компания планировала первоначально продать институциональным инвесторам, которые затем развернулись и продали акции на открытом рынке. Goldman Sachs &Co., JP Morgan и Morgan Stanley были совместными ведущими бухгалтерскими менеджерами по размещению акций.
Джессика Рамирес, старший аналитик по исследованиям в Jane Hali &Associates, скептически отнеслась к опубликованным отчетам о проведении IPO и в среду заявила, что не удивлена падением цен на акции в ходе их первого размещения. “На данный момент категория потребителей, которые могут выбирать по своему усмотрению, очень сложна”, — сказал Рамирес. Но, тем не менее, аналитики настроены оптимистично в отношении Birkenstock. “В целом, это хорошая история”, — сказала она. “В обуви есть что-то особенное.
Обувь всегда отличалась высокой производительностью и комфортом, и Birkenstock вписывается в это. “В то время, когда потребитель с осторожностью относится к своим расходам, когда он решает их потратить, он собирается потратить на бренд, которому он доверяет и который будет стоить каждого потраченного доллара, а наследие, которое стоит за Birkenstock, — это продукт, который прослужит долго,- сказала она. Биркеншток также играет роль в тенденции, от которой трудно избавиться. “Потребители привыкли к комфорту, и они ни за что не смогут от него избавиться”, — сказал Рамирес. “Кому-то трудно отказаться от комфорта, когда он стоит на ногах”. Появление Birkenstock на Уолл-стрит сделало ее четвертой по величине обувной компанией в Нью-Йорке по рыночной капитализации. Сейчас компания уступает Nike Inc.
Состояние Deckers Outdoor Corp. составляет почти 150 миллиардов долларов. На 13,2 миллиарда долларов, а на акции On Holding, которая стала публичной в прошлом году, — на 7,9 миллиарда долларов. Оливер Райхерт (Oliver Reichert), главный исполнительный директор Birkenstock, заявил в своем заявлении: “Мы рады начать эту новую главу в качестве публичной компании и надеемся дать возможность еще большему числу людей идти по пути, предначертанному природой. Наша история восходит к 1774 году, и мы являемся компанией, нацеленной на долгосрочный устойчивый рост, что находит отражение в числе наших акционеров.
В Birkenstock мы верим, что целеустремленность никогда не выйдет из моды, и наш бизнес всегда будет основан на этой философии.” Биркенштоку и Райхерту теперь придется привыкнуть к тому, что стоимость компании время от времени меняется в зависимости от прихотей инвесторов. А на Уолл-стрит важны как время, так и соседство, поскольку неожиданность со стороны одного игрока может привести к подавлению целых секторов. Оказалось, что это был именно тот рынок, на который вышел Birkenstock, поскольку в среду акции компаний класса люкс в Европе упали после того, как лидер LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton сообщил о росте выручки в третьем квартале всего на 1 процент. Акции LVMH подешевели на 6,5% до 686,10 евро, акции Burberry Group подешевели на 3,2% до 17,77 фунтов стерлингов, а Brunello Cucinelli подешевели на 3,2% до 71,40 евро. Birkenstock не работает на пике рынка предметов роскоши, но сандалии компании — это покупка премиум-класса, и бренд завоевал более широкую известность в сфере высокой моды благодаря сотрудничеству с такими брендами, как Dior, Рик Оуэнс и Джерри Лоренцо, а также рекламе с участием Маноло Бланика в последние годы. годы. Безусловно, у Birkenstock много друзей в сфере роскоши. Александр Арно, сын главы LVMH Бернара Арно и исполнительный вице-президент по продуктам и коммуникациям подразделения Tiffany &Co., входит в совет директоров Birkenstock. Арно стоял справа от Райхерта и махал сандалией, когда генеральный директор звонил в колокол, призывающий к открытию Нью-Йоркской фондовой биржи.
Они пожали друг другу руки, аплодисменты стихли, и торговый день начался. В качестве редкого исключения из правила биржи одеваться строго на все пуговицы — “шлепанцы, повседневная пляжная обувь или лодочки и другие экстремальные фасоны запрещены” — трейдеры были одеты в биркенштоки для этого мероприятия. Пара Арно и Райхерта не стала неожиданностью. LVMH является ключевым спонсором компании L Catterton, которая приобрела компанию Birkenstock в 2021 году.
Гигант прямых инвестиций, который позиционирует себя как крупнейший инвестор в потребительском секторе в мире, продал 21,5 миллиона акций в рамках размещения и теперь контролирует 82,8 процента компании. Хотя это только начало монетизации инвестиций L. Catterton, сделка обещает стать удачной для компании, занимающейся прямыми инвестициями, которая приобрела Birkenstock за сумму, которая, как тогда говорили, составляла около 4 миллиардов евро, в разгар пандемии.
Такой рост стоимости отчасти отражает стремительный рост Birkenstock — с выручки в 292 миллиона евро в 2014 году, когда Райхерт возглавил компанию, до 1,2 миллиарда евро в прошлом году. За девять месяцев, закончившихся 30 июня, выручка выросла на 21% до 1,1 миллиарда евро, а скорректированная прибыль выросла на 47% до 182 миллионов евро. Компания Birkenstock привлекла в рамках размещения почти 450 миллионов долларов и планирует использовать вырученные средства для погашения кредита поставщику в размере около 100 миллионов евро, а также 313 миллионов евро, причитающихся по долгосрочному кредиту.
