Компания Chico’s FAS Inc. Уже некоторое время находится в поле зрения Стефана Калужны. Калузны — управляющий директор Sycamore Partners и ключевой розничный консолидатор — предложил купить ритейлера женской одежды в 2019 году по цене 4,30 доллара за акцию, затем по 3,50 доллара за акцию, а затем по 3 доллара за акцию, прежде чем процесс был приостановлен., Уверенность Чико в собственной значимости была явно оправдана, поскольку Калузны снова постучал в дверь, и на этот раз его предложение было намного выше, и он доказал, что готов пойти еще выше. Согласно документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам, в котором подробно описываются недавние отношения между двумя компаниями, все началось с небольшой поездки. В субботу в начале мая Калузны связался с Кевином Мэнселлом, бывшим главным исполнительным директором Kohl’s Corp. Который в настоящее время является председателем Chico’s, для личной встречи.
Они встретились 19 мая в Ривер-Хиллз, Висконсин, и начали разговор “об индустрии розничной торговли в целом и последних изменениях в отрасли”. Это звучит как обычное приближение к неизбежному. “Ближе к концу этой встречи мистер Калузны указал на заинтересованность Sycamore в потенциальном приобретении Chico’s”, — говорится в заявлении. “Мистер Мэнселл попросил Sycamore выразить свою заинтересованность в письменном письме, которое мистер Мэнселл предоставит совету директоров для обсуждения”. Sycamore предложила купить розничную сеть из 1258 магазинов по 7 долларов за акцию наличными — в общей сложности около 864 миллионов долларов — и что для закрытия сделки ей не потребуется финансирование или проведение какой—либо юридической проверки Chico’s. Это вызвало бурю обсуждений среди членов правления Chico и с финансовым консультантом компании, инвестиционным банком Solomon Partners. Спустя почти шесть недель Калузни отправил Мэнселлу электронное письмо с просьбой сообщить последние новости, и ему сказали, что ответ уже в пути. Мэнселл позвонил истцу на следующей неделе и сказал, что предложение в размере 7 долларов за акцию “не отражает стоимость Chico’s”, и предложил Sycamore встретиться с главным исполнительным директором Молли Лангенштейн, чтобы узнать больше об инициативах. “В связи с этим звонком, мистер Калузны выразил разочарование ответом компании, сославшись, в частности, на то, что Sycamore не нуждается в проведении комплексной проверки и не требует стороннего финансирования для завершения сделки”, — говорится в заявлении. Но 19 июля Sycamore вернулась и повысила свое предложение до 7,50 долларов за акцию, увеличив его примерно на 62 миллиона долларов.
В конце месяца Chico’s вернулась со встречным предложением в размере 8 долларов за акцию, и Калузны согласился. После этого Калузны встретился с Лангенштейном. Процесс продолжался до конца сентября, когда Sycamore снизила свое предложение до 7,60 долларов за акцию в связи с “получением информации о том, что показатели компании оказались слабее, чем прогнозировалось ранее”. Мэнселл вернулся и предложил 7,75 доллара, но Калузны сказал, что его окончательное предложение — 7,60 доллара, и о сделке по этой цене было объявлено на следующий день, в сентябре. 28.
Sycamore согласилась заплатить 938,1 миллиона долларов за все акции компании. Контракт давал Chico’s возможность попытаться найти более выгодное предложение до конца 27 октября, так называемого периода “покупки на месте”. Solomon Partners обратилась к 114 потенциальным покупателям, в том числе к 46 стратегическим игрокам и 68 финансовым сторонам. Две частные инвестиционные компании и три стратегических игрока попались на удочку и подписали соглашения о неразглашении, чтобы поближе познакомиться с компанией. В конечном счете, в заявке, в которой имена сторон были скрыты, говорилось: “Частная фирма А отказалась представить альтернативный вариант приобретения”, а “Компания В” заявила, что она “потенциально была бы заинтересована в приобретении бизнеса компании Soma в будущем, но не представила никакой предлагаемой цены предложения». ” Период распродаж закончился. Теперь Chico’s собирается провести специальное собрание акционеров для голосования по сделке.
