Во втором квартале показатели Under Armour были неоднозначными: спортивный бренд из Балтимора показал прибыль, превышающую ожидания, но снизил прогноз продаж на год, поскольку бизнес в Северной Америке продолжает снижаться. За период, закончившийся 30 сентября, чистая прибыль Under Armour составила $109,6 млн, или 24 цента на акцию, по сравнению с $86,9 млн, или 19 центами на акцию, годом ранее. Объем продаж не изменился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1,567 миллиарда долларов, что незначительно меньше, чем 1,574 миллиарда долларов годом ранее.
Аналитики ожидали, что прибыль на акцию составит 20 центов, а выручка — 1 доллар. 566 миллиардов, по данным Marketwatch. Компания отметила снижение затрат на перевозку и цепочку поставок, что привело к увеличению валовой прибыли на 260 пунктов, до 48 процентов, в качестве положительного показателя за отчетный период.
Объем продаж в Северной Америке, крупнейшем рынке сбыта компании, снизился на 2% по сравнению с предыдущим годом и составил 991 миллион долларов, в то время как международная выручка выросла на 5% до 573 миллионов долларов. За рубежом компания продемонстрировала рост в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, где продажи выросли на 9%, и в Азиатско-Тихоокеанском регионе, где они выросли на 3%.
Однако в Латинской Америке продажи упали на 8%. В ходе телефонной конференции в среду утром Стефани Линнарц, президент и главный исполнительный директор, заявила, что увеличение продаж в США является приоритетом для компании в будущем. Она сказала, что ожидаемый спад во втором полугодии обусловлен продолжающимся “давлением в нашем оптовом бизнесе”, отчасти из-за инфляции и снижения доверия потребителей, что привело к проведению рекламных акций и “общему снижению объема наших будущих оптовых заказов”. По ее словам, чтобы противостоять этим вызовам, компания придерживается более премиальной стратегии оптовой дистрибуции. Как сообщалось, Under Armour планировала закрыть от 2000 до 3000 магазинов doors в Северной Америке, чтобы сосредоточиться на более продуктивных партнерских отношениях, таких как сотрудничество со спортивными товарами Dick’s и Macy’s.
За квартал выручка от оптовой торговли снизилась на 1 процент до 840 миллионов долларов, в то время как продажи напрямую потребителям выросли на 3 процента до 596 миллионов долларов благодаря электронной коммерции, на долю которой пришлось 35 процентов продаж DTC за квартал. Однако выручка принадлежащих компании магазинов снизилась на 4 процента.
В разбивке по категориям продажи одежды выросли на 3% до 1,1 миллиарда долларов, в то время как продажи обуви снизились на 7% до 351 миллиона долларов. На продажи обуви повлияло снижение продаж в категориях командных видов спорта и бега. Продажи аксессуаров выросли на 3 процента до 1,1 миллиарда долларов. Under Armour также обновила свой прогноз на 2024 финансовый год, прогнозируя, что выручка снизится на 2-4 процента, тогда как ранее ожидалось, что выручка останется на прежнем уровне и немного вырастет.
Ожидается, что в Северной Америке продажи снизятся на 5-7 процентов по сравнению с предыдущим прогнозом в 3-4 процента. Прогнозы по операционной прибыли на год остались прежними: от 310 миллионов долларов, или 47 центов на акцию, до 330 миллионов долларов, или 51 цента, за год. В отчете о прибылях и убытках Линнарц, который возглавил компанию в феврале, повторил, что 2024 финансовый год рассматривается как “год созидания для Under Armour. Это год оценки, переосмысления и упрощения нашего подхода, направленного на то, чтобы сбалансировать краткосрочную оптимизацию и прибыльность нашего бизнеса с долгосрочным развитием бренда и возможностью обеспечить более последовательный рост выручки”. Она сказала, что в течение последних трех месяцев компания продолжала “изучать ассортимент нашей продукции, стратегию дистрибуции, операционную модель и финансовую дисциплину, необходимые для обеспечения более последовательной траектории нашего будущего”. Что касается выпускаемой продукции, то компания уделяет больше внимания высокому дизайну обуви, спортивному стилю и женской одежде, и недавно пригласила Джона Варватоса на должность главного дизайнера. “Он быстро привнес в нашу проектную организацию зрелость лидера, направленность и силу, привнеся свежий взгляд и помогая нам улучшить наш подход к жизни наших спортсменов за пределами спортзала”, — сказала она.
Компания по-прежнему ищет нового руководителя отдела продуктов и дизайна, “который смог бы добиться успеха на стыке стиля и дизайна и производительности. ”Но влияние Варватоса будет ощущаться только во второй половине следующего года, потому что срок реализации проекта компании составляет от 15 до 18 месяцев», — сказала она. Линнарц сказала, что рассматривает обувь как “нашу единственную наиболее значимую возможность для роста”, и отметила высокие результаты, достигнутые благодаря обуви бренда Curry, кроссовкам в ретро-стиле The Forge, а также SlipSpeed, модели без шнуровки, ориентированной на молодежь и предназначенной для тренировок и восстановления сил.
Линнарц также отметил, что назначение Джима Дауша на должность директора по работе с клиентами является преимуществом для компании, заявив, что он работает над “улучшением наших функций, ориентированных на потребителя, уделяя приоритетное внимание усилиям по продвижению нашего цифрового бизнеса”. Она также отметила то, что она назвала “яркими моментами бренда”, такими как участие посла Брайса Харпера в бутсах Harper 8 в Мировой серии и Шарон Лодеки, которая финишировала третьей на Нью-Йоркском марафоне в обуви UA Flow Velociti Elite 2. Линнартц сказал, что эти события свидетельствуют о “значительной эволюции нашего подхода к маркетингу, который в гораздо большей степени направлен на использование наших активов для получения прибыли с помощью маркетинга продуктов, а не просто на проведение крупномасштабных рекламных кампаний”. Подводя итоги за отчетный период в целом, Линнарц сказал: “Наши результаты за второй квартал, особенно прибыльность, превзошли наши ожидания.
Следовательно, мы сохраняем прогноз по операционной прибыли и прибыли на акцию на 2024 финансовый год, несмотря на то, что мы снижаем наши ожидания по выручке, главным образом, в связи с проблемами в Северной Америке во второй половине года”. Она добавила: “Поскольку мы действуем в соответствии с нашими стратегическими приоритетами, мы продолжим придерживаться сбалансированного подхода к повышению прибыльности в ближайшей перспективе, одновременно предпринимая необходимые шаги для инвестирования в таланты, системы и процессы, чтобы обеспечить рост выручки, на который способна Under Armour». в долгосрочной перспективе.” В телефонном разговоре Линнартц сообщила, что новая программа лояльности UA Rewards “превзошла наши первоначальные ожидания” и уже зарегистрировала более 1 миллиона пользователей. Ожидается, что в будущем программа “повысит конверсию продаж”, сказала она.
Несмотря на это, в третьем квартале продажи, как ожидается, будут снижаться однозначными темпами из-за сокращения оптовых заказов в Северной Америке, что приведет к прогнозируемому снижению выручки на 3-5% в четвертом квартале, сообщил Дэвид Бергман, финансовый директор, по телефону. А операционная прибыль в третьем квартале, как ожидается, составит примерно от 65 до 75 миллионов долларов, а в четвертом квартале — от 75 до 85 миллионов долларов, добавил он.
Нил Сондерс, управляющий директор GlobalData, в целом остался недоволен результатами, написав в аналитической записке: “Положительная новость от Under Armour заключается в том, что спад, начавшийся в прошлом квартале, скорее замедлился, чем ускорился. Несмотря на это, последние цифры далеки от достоверных и свидетельствуют о том, что компания все еще пытается завоевать позиции на более сложном рынке.
Единственным лучом света является то, что, несмотря на продолжающееся снижение выручки, Under Armour удалось добиться гораздо более высоких показателей прибыли благодаря снижению затрат на перевозку и цепочку поставок”. Сондерс сказал, что снижение продаж в Северной Америке продолжает “вызывать беспокойство”, поскольку потребительские расходы в регионе “в целом остаются на хорошем уровне”, что указывает на то, что Under Armour “по-прежнему демонстрирует низкие показатели по сравнению со многими аналогами, хотя ей удалось сократить разрыв с предыдущим кварталом”. Он считает, что ассортимент продукции Under Armour “должен быть намного шире”, если мы хотим, чтобы в будущем он снова стал популярным. “Бренд, как правило, делает акцент на технических преимуществах и пытается быть более ориентированным на моду, что не способствует ясности. В настоящее время это, по-видимому, все больше входит в моду, и, к сожалению, некоторые из новых дополнений к ассортименту не особенно привлекательны ни с точки зрения качества, ни с точки зрения дизайна.
Этот недостаток дисциплины уже давно является проблемой Under Armour, и, по нашему мнению, его необходимо срочно исправить, если бренд хочет восстановить свой имидж и обеспечить более стабильный источник дохода”.
